全球对冲基金年中成绩出炉：“豪门”梦碎，黑马“翻倍”，多年老将靠做空“翻身”

资事堂 作者 | 顾铭

无论怎么看，豪门海外市场投资今年都是全球“hardest（难度极高）模式”。

偶发的对冲多年地缘事件，商品价格持续抬升，基金发达国家央行超预期加息，年中海外股市“牛气涣散”。成绩出炉

但这也让整个对冲基金业的梦碎“格局”焕然一新。

沧海横流方见英雄本色，黑马绝不是翻倍空话。

靠着股东“背景”和“师门”庇荫的靠做空翻所谓“豪门”，已然开始“关张”。豪门独有能力和定见的全球老将们依然强势。冷静坚决的对冲多年黑马投资人甚至赚了大钱。

2022年，基金才是年中全球投资界投资能力见高下的真正年份。

01

“领跑者”亮相

公开信息显示，有两只宏观基金在今年前六个月取得翻倍收益，整体表现列全球对冲基金前列。

拔得头筹的是成立于1997年的Haidar Capital，年内收益高达170%。疫情之前该机构管理规模为5.5亿美元，在华尔街一直扮演“小而美”对冲基金的形象。

创始人Said Haidar（萨义德·海达尔）毕业于哈佛大学经济学系，之后在芝加哥大家攻读经济学博士，当时他放弃了即将完成的博士论文。

萨义德有两份工作选择：到一家买方机构的衍生品部门担任量化研究员，或是前往雷曼兄弟从事量化建模工作。最终，他选择了前者。在创立自己的对冲基金之前，萨义德还曾在瑞士信贷从事债券研究。

这家纽约的对冲基金“膨胀”于疫情时代。

2020年3月，Haidar Capital并没有像其他买方机构逃离市场，而是精准寻找事件驱动型机会，单月取得25.26%的收益。

到了2020年4月末，Haidar资本的管理规模增至185亿美元。受到大量投资人追捧，该机构短短四个月时间规模增速高达4000%，成为对冲基金界的“火箭发射器”。

Haidar资本官网显示：该对冲基金通过利用机会性交易策略进行全球宏投资，通过广泛投资流动性证券来向投资人提供高流动性机会。投研团队的判断基于经济数据、地缘政治风险、财政和货币政策，灵活捕捉市场机会。

另据市场信息：Haidar资本最新对持有人表示，海外市场对通胀触顶的预期言之尚早，海外风险资产面临更大压力。

02

“熊市操盘手”收益翻倍

一只欧洲股票多空策略基金上半年取得翻倍业绩。

管理人Odey资管是一家英国机构，创始人Crispen Odey在1991年建立该机构，1980年代他在牛津攻读历史和经济学。

资事堂发现：Odey资管这只欧洲股票基金相当“老牌”，今年是其成立时间整整30年之际，跨越了多个市场周期。

值得一提的是，今年上半年欧洲股市波动较大。上半年英国富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利富时MIB指数分别录得11.70%、22%、24%和25%的最大回撤值。上述指数相当于英法德意四国的“”。

相对高波动的环境里，可见Odey资管的多空策略得到了充分发挥。

据悉，Odey资管在业内有“熊市操盘手”标签，已经“预言”市场崩溃多年，并在6月“劝说”投资人继续“持基”。

03

老牌大鳄“做空”杀出

今年上半年，桥水的旗舰基金斩获了32%的收益，这与大幅做空欧洲股市有紧密关联。

实际上，桥水今年的做空非常高调——先是运用一篮子信用衍生品做空欧美公司债，然后押注超百亿美元规模的欧洲股票空头头寸。

桥水“灵魂人物”达利欧年内曾表态：美联储对通胀无能为力，如今的加息政策，将会把美国带往滞胀的道路上。 

年内收益突破30%的还有一家名为Graham资本，该机构成立于1994年，最新管理规模为170亿美元，主打量化投资。

一家名为Castle Hook的机构年内收益亦超30%，这家管理人也是“十亿美元俱乐部”的对冲基金。

值得一提的是，该机构背后“金主”是投资大鳄德鲁肯米勒（Stanley Druckenmille）。德鲁肯米勒以68亿美元财富位列《2022福布斯全球亿万富豪榜》第363名。

多次登榜对冲基金头部阵营的布雷文-霍华德资产管理公司 （Brevan Howard），年内两只产品收益分别为20%和14%。

这是一家位于伦敦的管理人，成立于2002年，管理规模超200亿美元。

目前宏观投资业绩居前的机构，欧洲背景的对冲基金居多，还包括上榜的Rocos资本、Broad Reach基金，与以往华尔街机构“霸屏”的情况截然不同。