全国政协委员、交银施罗德基金总经理谢卫：提升产品辨识度，进一步推进公募基金行业高质量发展

原标题：全国政协委员、全国交银施罗德基金总经理谢卫：提升产品辨识度，政协质量进一步推进公募基金行业高质量发展

“做正确的交银金总经理进公金行事情，回报会比想象中来得更早、施罗更快。德基度进”全国政协委员、谢卫交银施罗德基金总经理谢卫在接受中国证券报记者采访时这样说。提升今年，产品他继续为行业做正确的辨识步推事情“建言献策”：进一步推进公募基金行业高质量发展；增强公募基金服务第三支柱个人养老金制度能力建设。

15年，募基35份提案，业高近8万字。发展这是全国谢卫的两会“成绩单”。

提案内容包罗万象，政协质量从地方政府融资，交银金总经理进公金行到企业融资和债务管理；从A股市场国际化发展，到落实资管新规；从规范金融理财发展，到进一步推动公募基金行业高质量发展……提案的内容又精准聚焦，聚焦于资产管理行业的发展，聚焦于资管机构服务于居民理财的大时代，聚焦于为行业创新规范发展鼓与呼……

全国政协委员、交银施罗德基金总经理谢卫

从高歌猛进到高质量发展

“高歌猛进”，这是谢卫感受到的公募基金行业发展的态势。

但是，以专业眼光来看，高歌猛进的行业背后，是对高质量发展的迫切需求。谢卫对此更是感受颇深，在今年的建议中，他重点关注了这一问题。

在过去的2021年，交银施罗德基金联合另外两家金牛基金管理公司与中国证券报共同推出了《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。在这份报告中，三家基金公司勇敢地用数据，直面“基金赚钱、基民不赚钱”的行业痼疾。

谢卫直指这一问题背后的深层次原因：公募基金行业习惯于以收益论英雄、以规模论英雄，但是收益背后的风险、规模背后的质量，尴尬地退居其次，被人遗忘。甚至在行业烈火烹油之际，极端化的投资和产品，成为投资者高亢情绪的“助燃剂”。高潮退去，寒意袭来，投资者利益受损，行业和投资者之间的信任消解。

为此，谢卫认为，公募基金行业必须走高质量发展之路。谢卫建议，构建以持有人利益为核心的公司治理结构。

要正确处理好业绩和规模的关系。谢卫认为，投资业绩是赢得投资人信任的主要方式，规模是企业利润的主要来源，要把规模的增长置于投资业绩的约束之下，不能以牺牲业绩来追求规模的无序扩张。

要处理好人才与激励的关系。人才是公募基金行业的核心资源，必须得到尊重和呵护，并给予适度的激励，鼓励更多的优秀人才承担起普惠金融的责任，但是过度激励容易导致投资和营销的短期行为，损害持有人利益，同样必须加以规范。“我们看到，公募基金行业聚集了很多优秀的人才，行业应该为这些人才灌输正确的价值观，而不是短期的、功利的理念。”谢卫表示。

建立企业责任文化。作为以人为本的公募基金行业，应该时刻谨记所肩负的信托责任，鼓励基金公司多角度展示持有人的投资收益。谢卫憧憬，有朝一日基金公司可以展示一幅基金持有人长期的、稳进的收益“图景”。

以专业赢得信任和尊重

落实高质量发展，作为专业的资产管理机构，与投资者的“连接点”就是专业的基金产品。谢卫建议，提升产品辨识度，助力财富管理市场健康发展。

“净值化时代到来给公募基金深度介入财富管理市场带来了新的发展机遇，需要我们提供更多具备辨识度、性价比高的产品，努力解决‘基金赚钱，基民不赚钱’的发展困境，获得财富管理市场应有的地位和口碑。”谢卫表示。

在公募基金深度介入财富管理市场方面，谢卫自有新解。在谢卫看来，公募基金行业长期以来服务的是投资“光谱”之中“高收益、高波动”的部分。在资管新规、净值化时代之下，中等风险的稳健收益的财富管理需求，为公募基金行业打开了广阔蓝海。谢卫称之为“5%-10%”部分，即年化收益在5%-10%之间的稳健投资和稳稳幸福。他认为，这部分财富管理需求旺盛，而且公募基金义不容辞、当仁不让。

公募基金深度介入财富管理市场，在谢卫看来，提挈了公募基金高质量发展的要领——基金产品的设计和运作。

“产品设计端应该更加精准。在产品设计之初要充分考虑到基金经理的投资理念和投资框架的成熟度、可延展性、可承载的管理规模，并通过多种方式让渠道、合作伙伴、投资者明晰和理解，实现投资人在共同认知下长期持有。产品风格稳定不漂移。公募基金应该遵守契约精神，不能因为市场环境和热点的切换而引发大的‘风格漂移’，要在自己的能力圈和风格范围内赚投资人理解的钱，简单用风格漂移所获得的业绩很难持续，并可能让产品失去应有辨识度。”谢卫建议表示。

产品设计更加精准、产品风格稳定不漂移，这些要求，对于追求相对排名的公募基金来说，是一个“刀口向内”的求解之道。最终，这样的自我革新，服务的是广大投资者的财富增值需求。

“在控制一定权益仓位、波动率、回撤的基础上，努力打造在净值化时代能被更多理财客户接受的低波动、稳健的增值产品，增强公募基金在理财客户财富增值领域存在感和信任感。”这是谢卫指出的公募基金发展的“沃土”。

以专业专注获取信任尊重，这条道路，不可能一蹴而就。但是，谢卫认为“做正确的事情，回报会比想象中来得更早、更快”，在他看来，行业各家公司的选择千差万别、生存状态各色各样，但是这样“潮平岸阔、风正帆悬”的道路，是行业发展的“正道沧桑”。

养老投资“三部曲”

谢卫今年还对公募基金在个人养老金发展中的角色担当提出了建议。

在为进一步推进公募基金行业高质量发展提出的建议中，谢卫提出，充分发挥公募基金投资管理能力优势，把握个人养老金发展机遇。具体分为两条建议：其一是优选机构参与个人养老金市场。建议选择治理结构完善、大类资产配置及投资能力突出、内控制度健全、养老目标基金管理具有一定市场影响力的基金公司先行开展个人养老金业务，坚持稳字当头，助力个人养老金制度稳步推进。其二是优选产品，提升行业个人养老金产品供给和服务能力。在个人养老金制度起步阶段，鼓励基金公司持续探索适合我国国情的养老金融产品，充分发挥公募基金权益管理能力，明晰产品风险收益特征，提高养老金融产品辨识度。

在关于增强公募基金服务第三支柱个人养老金制度能力建设的建议中，谢卫继续深入探讨了这个问题。他表示，公募基金行业自 2018 年起开始推动发行养老目标基金产品，在管理规模、服务人数和投资业绩方面均取得一定的成绩，但在如何高质量满足个人养老投资需求、助力个人养老金制度发展方面还存在四方面的问题。第一是现有产品管理水平不等；第二是产品设计与市场需求契合度有待提高；第三是尚未形成成熟的行业个人养老服务体系；第四是行业发展亟需政策支持。

谢卫提出的建议同样有四条：第一是坚持稳字当头，优选机构参与个人养老金市场；第二是优选产品，提升行业个人养老金产品供给和服务能力；第三是行业合力深入开展投资者教育、打造行业的个人养老金服务体系；第四是进一步加大政策支持力度，提升行业的整体竞争力。

这已经是谢卫连续三年提出有关养老方面的建议。2020年，谢卫的提案有《关于发挥公募基金作用、提升年金基金投资增值能力的建议》；2021年，谢卫提交了《关于进一步发挥税收政策作用、推动第三支柱个人养老金发展的几点建议》的提案。

谢卫认为，在养老问题上，现在资产管理行业的竞争格局是养老理财、养老保险、养老金、养老基金等“千帆竞渡”。公募基金应该打造让“看得明白、搞得懂、好操作”的行业的个人养老财富管理服务体系，其中基金投顾大有可为，可以将基金投顾业务与个人养老财富管理需求的应用场景有效结合，最终的目标是，“让老百姓愿意投、放心投、长期投。”